第286章 政策，指明瞭未來投資的方向
昨夜，一則重磅消息發佈在了國內外各大媒體上，引人矚目——《2024—2025年節能降碳行動方案》。
衆所周知，我國搞“雙碳”戰略是認真的，措施是嚴謹的，政策是嚴肅的。
所以，這個政策對於我們投資，尤其是我們的強週期股（煤油金銅鋁鋅鐵錫鋰硅等等）投資來說，是非常重要的文件，需要再三研究，下面我們就一點點，拆分研讀一下。（建議，有條件的，可以打印出來，細細品讀，讀這個，比讀年報，以及大V的雞湯要重要的多。）
一、煤炭行業。
嚴格合理控制煤炭消費。
嚴格，是因爲煤炭消費是碳排放大戶，需要嚴格控制。
合理，是因爲在2021年，由於在煤炭領域搞“一刀切”，疊加之前數年的供給側改革，導致了煤炭價格的逼空走勢。
所以，對於煤炭這塊，是“重點削減非電力用煤”，並“煤電低碳化改造和建設”。
綜合來看，在大通脹週期中，我國雖然對煤炭行業開始實行嚴格的控制，但是隨着通脹的發展，煤炭的價格應該會比較堅挺，煤炭股的業績應該會穩定下來。
但是，由於煤炭行業過去數年的逼宮行爲，疊加國際進口通道的打開，以及“可調度產能儲備”政策的實行，這一行業再想實現2021-2022年之間的量價齊升，可能性不大。
二、新能源行業
“到2025年底，全國非化石能源發電量佔比達到39%左右”。
也就是說，到了2025年底，風電、光電、水電、核電等新能源發電比例要上升到39%。
其中，重點就是開發西北沙漠、戈壁、荒漠爲主的大型風電光伏基地。
可以確定的是，未來一段時間，新能源行業的需求還會持續，
但是，由於前幾年新能源行業，大量產能的無序建設，供給暴漲，以及前幾年股價暴漲對業績的透支，對於新能源相關行業的股票要謹慎對待。
三、鋼鐵行業。
鋼鐵行業也是碳排放大戶，對於這一行業，總體的政策就是，粗鋼產量控制住，“新建和改擴建鋼鐵冶煉項目須達到能效標杆水平和環保績效A級水平”。
通過調整產品結構，以及提高技術改造來降低碳排放。
總體來說，鋼鐵行業處於一種總量控制的良好狀態。
但是，由於房地產產業的下滑，以及鋼鐵產業的原料——鐵礦石被國外拿捏（或許，幾內亞西芒杜的投產有所改觀），這就導致了鋼鐵產業的利潤，會隨着行業週期的上行而上行，但是很有限。
所以，在利潤有限，需求受阻的情況下，要儘可能規避鋼鐵板塊。
四、石化化工行業
嚴控煉油、電石、磷銨、黃磷等行業新增產能。
投資資源股，選擇行業很重要。
最差的行業，就是量增價跌的行業。
這種行業，競爭激烈且無序，大量企業往往面臨着不生產就沒有收入，越生產越虧損的囧地，除非死一片，實現產能出清，纔能有所改觀，比如現在的硅和鋰等行業。
所以，一定要遠離。
較好的行業，就是量價齊升的行業，
這種行業，企業產品量價齊升，可以實現“雙擊”；但缺點也很明顯，那就是在大量產能投產之後，就會導致供過於求，從而導致產品價格的下跌，比如2021年底開始的煤炭行業。
所以，一定要選擇在行業週期拐點的前期介入，在業績拐點的中後期要記得賣出。
最好的行業，就是量減價升的行業。
這種行業，資源稀缺，供給嚴格受限，競爭格局明朗，即便價格大幅度上升，也不能有效刺激產能的上馬，這就會導致產品的週期變得非常長，比如金銅鋁錫這些行業。
對於化工行業，本人不太懂，有興趣的可以研究下。
五、有色金屬行業
“嚴格落實電解鋁產能置換，從嚴控制銅、氧化鋁等冶煉新增產能，合理佈局硅、鋰、鎂等行業新增產能。”
一句話，就把對有色金屬行業主流品種的定位說明白了。
電解鋁是碳排放的超級大戶，所以對它的態度是嚴格落實產能置換，言外之意就是，電解鋁4500萬噸的“帽子”不能掀開。
對於銅、氧化鋁冶煉產能是從嚴控制，這兩個行業目前遇到的瓶頸，前者主要是礦端，後者也是礦端，所以這兩個控制，目前是沒有多大意義。
對於硅、鋰、鎂這三個行業，是合理佈局，言外之意就是鼓勵。
硅的下游是玻璃、光伏和芯片等等，鋰的下游，主要是新能源電池，都是我國現在主要發展的領域，從這一表態來看，這兩個行業的供給，政策並沒有緊縮，疊加現在這兩個行業，產品供過於求，儘可能規避。
鎂很特殊，這種金屬，和鋁一樣也是高能耗大戶，生產一噸鎂比生產一噸鋁耗能還要多，而對它的態度卻比鋁要寬鬆的多得多，這說明政策在一定程度上在鼓勵鎂的生產。
六、水泥、陶瓷、玻璃。
這三個行業也是高耗能大戶，總體政策是“嚴格落實水泥、平板玻璃產能置換”，“嚴格新增建材項目准入”。
整體競爭格局非常好，但是由於房地產業的下滑，這兩個行業業績表現不佳。
七、交通運輸行業
“提升車站、鐵路、機場等用能電氣化水平”，“逐步取消各地新能源汽車購買限制”。
交通運輸行業進一步脫碳，主要是鼓勵並發展新能源產業，尤其是新能源汽車產業發展。
不過，需要注意的是，產業政策是美好的，但是汽車行業卻是一個資金密集、技術密集的行業，毛利率比較低，競爭烈度很大，現階段不是特別好的時刻。
綜合國內外的財政貨幣政策，以及產業政策來看，對於大宗商品投資方面，還是有利於金銅鋁錫鋅鉛等行業，尤其是金銅鋁錫這些供給端受控的行業。
終於分析完了，股友們有空的話，就點個催更，送個免費的爲愛發電唄。
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